據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至10月31日，36家上市鋼企前三季度營(yíng)業(yè)收入合計(jì)16341.71億元，凈利潤(rùn)約181.82億元，其中僅9家鋼企凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，14家出現(xiàn)虧損。

業(yè)內(nèi)分析人士向記者表示，前三季度鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)下滑的主要原因在于鋼材價(jià)格下行、原料成本高企和需求不足。不過(guò)，在鋼企通過(guò)降本增效和產(chǎn)品改進(jìn)等方面的不斷努力下，盈利能力和利潤(rùn)水平有望逐步改善。

據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼企營(yíng)業(yè)收入4.66萬(wàn)億元，同比下降1.74%；利潤(rùn)總額621億元，同比下降34.11%；銷(xiāo)售利潤(rùn)率1.33%，同比下降0.66個(gè)百分點(diǎn)。值得關(guān)注的是，近40%的企業(yè)陷入虧損。

在上市鋼企中，寶鋼股份、鞍鋼股份和馬鋼股份等龍頭的情況也不容樂(lè)觀。

10月24日晚間，寶鋼股份發(fā)布2023年第三季度報(bào)告，前三季度其營(yíng)業(yè)收入為2550.17億元，同比減少8.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為83.50億元，同比減少11.76%。另外，2023年前三季度，鞍鋼股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收842.88億元，同比減少16.42%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損21.15億元，同比減少1195.85%。馬鋼股份前三季度營(yíng)收約739.17億元，同比減少6.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約15.98億元，同比減少340.48%。

一位鋼企高管向記者透露，今年上半年鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷了低迷期，呈現(xiàn)出供大于求、價(jià)格下降、利潤(rùn)滑坡以及企業(yè)虧損面擴(kuò)大的趨勢(shì)。特別是進(jìn)入二季度以來(lái)，市場(chǎng)的供需矛盾愈發(fā)尖銳，導(dǎo)致鋼材價(jià)格在低位波動(dòng)，使鋼企的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力進(jìn)一步加劇。

事實(shí)上，今年鋼鐵行業(yè)的供給確實(shí)強(qiáng)于需求。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，前三季度，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為7.95億噸，同比增長(zhǎng)1.7%；生鐵產(chǎn)量為6.75億噸，同比增長(zhǎng)2.8%；鋼材產(chǎn)量為10.29億噸，同比增長(zhǎng)6.1%。前三季度，折合粗鋼表觀消費(fèi)量為7.31億噸，同比下降1.5%。

卓創(chuàng)資訊鋼鐵分析師畢紅兵指出，前三季度鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)下滑的原因主要集中在鋼材價(jià)格下行、原料成本高企和需求表現(xiàn)不及預(yù)期。

畢紅兵表示，首要因素是鋼材價(jià)格下行。以鋼材主流產(chǎn)品熱軋板卷為例，前三季度熱軋板卷價(jià)格先漲后跌，尤其在4月之后維持較長(zhǎng)時(shí)間的震蕩下行行情，截至9月底熱卷主流市場(chǎng)上海價(jià)格為3810元/噸，同比下降3.54%，較年初的4120元/噸下降310元/噸，降幅為7.52%。

此外，畢紅兵表示，高企的原材料成本對(duì)行業(yè)利潤(rùn)的下滑起到了較強(qiáng)的影響作用。以鐵礦石主流產(chǎn)品PB粉主流市場(chǎng)價(jià)格為例，截至9月度鐵礦石價(jià)格為937元/噸，同比上漲24.93%，較年初的840元/噸上漲97元/噸，漲幅達(dá)到11.55%。

在需求方面，雖然下半年地產(chǎn)政策頻出，但房屋開(kāi)工等地產(chǎn)前端數(shù)據(jù)相較去年均處于負(fù)增長(zhǎng)階段，鋼材市場(chǎng)需求釋放不如預(yù)期。畢紅兵認(rèn)為，由于房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)鋼材的消費(fèi)占比接近60%，該市場(chǎng)的持續(xù)低迷直接影響到了鋼材需求。

雖然行業(yè)整體承壓，但自2023年第三季度以來(lái)，利潤(rùn)已呈現(xiàn)出持續(xù)改善的趨勢(shì)。

這主要?dú)w功于鋼鐵企業(yè)不斷努力降低成本、提升效率以及改進(jìn)產(chǎn)品。蘭格鋼鐵研究中心副主任葛昕指出，這些努力使鋼鐵企業(yè)的盈利能力和利潤(rùn)水平得到持續(xù)提升，行業(yè)的利潤(rùn)空間正在逐步改善。

葛昕表示，9月，在政策組合拳落地見(jiàn)效的強(qiáng)引領(lǐng)、原料成本支撐的強(qiáng)推升，以及旺季需求不足的弱現(xiàn)實(shí)等因素共同影響下，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)階段性震蕩反彈行情。而對(duì)于鋼廠來(lái)說(shuō)，由于鋼價(jià)階段性震蕩反彈與原料成本支撐的相對(duì)韌性，鋼廠盈利呈現(xiàn)持續(xù)好轉(zhuǎn)的態(tài)勢(shì)。

蘭格鋼鐵研究中心根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)推算，9月黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)單月盈利80 98.3億元，較上月盈利減少18.3億元；從單月利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)1—2月虧損101億元，3月盈利52.5億元，4月盈利52.3億元，5月虧損24.9億元，6月盈利39.7億元，7月盈利30.9億元，8月盈利98.3億元，9月盈利80億元；從季度利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)一季度虧損48.4億元，二季度盈利67.1億元，三季度盈利209.2億元。

值得注意的是，大中型鋼鐵企業(yè)盈利能力在持續(xù)增強(qiáng)。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，大中型鋼鐵企業(yè)一季度盈利160億元，二季度盈利170億元，三季度盈利291億元，不論鋼鐵行業(yè)還是重點(diǎn)鋼企都實(shí)現(xiàn)了走出虧損泥潭，走向盈利。

其中，馬鋼股份在2023年第三季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入249.37億元，同比增長(zhǎng)8.68%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.38億元，成功扭轉(zhuǎn)了上半年22.35億元的凈利潤(rùn)虧損，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

寶鋼股份在報(bào)告中也提到，三季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額53.9億元，創(chuàng)年內(nèi)單季新高，環(huán)比二季度增長(zhǎng)46%。另外，中泰證券方面表示，寶鋼股份三季度噸鋼盈利從二季度275元增長(zhǎng)至402元，環(huán)比增加46%。

寶鋼股份方面表示，三季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行，穩(wěn)增長(zhǎng)政策陸續(xù)出臺(tái)，市場(chǎng)預(yù)期好轉(zhuǎn)，帶動(dòng)鋼價(jià)反彈，鋼鐵下游汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)均有改善，白色家電需求總體保持平穩(wěn)，基建投資增速持續(xù)放緩；海外鋼材需求增速有所放緩。

盡管當(dāng)前鋼鐵行業(yè)的盈利情況有所改善，但10月份的鋼材市場(chǎng)表現(xiàn)并未達(dá)到預(yù)期，出現(xiàn)下行趨勢(shì)。畢紅兵表示，未來(lái)兩個(gè)月，天氣轉(zhuǎn)冷，終端項(xiàng)目逐步進(jìn)入尾聲，原料供應(yīng)面或有一定行情出現(xiàn)，而需求補(bǔ)庫(kù)行為仍關(guān)注期貨等市場(chǎng)影響和前冬儲(chǔ)行情啟動(dòng)熱度，同時(shí)結(jié)合各類(lèi)消費(fèi)落地政策仍有一些利好因素存在，價(jià)格或有一定趨強(qiáng)調(diào)整的表現(xiàn)。

畢紅兵分析稱(chēng)，從未來(lái)行情來(lái)看，震蕩趨強(qiáng)可能性逐漸增大。季節(jié)因素影響需求變化，尤其是焦炭和礦石頻頻調(diào)整的行情對(duì)于上游原料生產(chǎn)形成一定影響；資本市場(chǎng)活躍度依然會(huì)影響到鍍鋅現(xiàn)貨市場(chǎng)的表現(xiàn)。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清也預(yù)測(cè)，由于10月鋼廠減產(chǎn)效果有限、下游需求不及預(yù)期、原料成本穩(wěn)步上移、鋼材均價(jià)有所下移等多重因素影響，預(yù)計(jì)10月份鋼鐵行業(yè)統(tǒng)計(jì)發(fā)布利潤(rùn)數(shù)據(jù)狀況將進(jìn)一步弱于9月份。11月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑、震蕩筑底的行情，這意味著行業(yè)可能在短期內(nèi)面臨一些挑戰(zhàn)，但長(zhǎng)期看仍有改善的空間。

葛昕指出，從今年鋼企面臨的情況來(lái)看，供需關(guān)系存在明顯的結(jié)構(gòu)性矛盾。在雙循環(huán)戰(zhàn)略和需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的影響下，需求端總體表現(xiàn)不足，且結(jié)構(gòu)需求分化明顯。這預(yù)示著鋼鐵行業(yè)可能會(huì)進(jìn)入新的減量周期，其間的供需結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為行業(yè)的重要議題。

對(duì)此，畢紅兵強(qiáng)調(diào)，未來(lái)需要從供需兩端發(fā)力，著力穩(wěn)運(yùn)行、擴(kuò)需求、促改革、助企業(yè)、強(qiáng)動(dòng)能，切實(shí)采取有效措施穩(wěn)定鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，其中更為關(guān)鍵的是要關(guān)注企業(yè)的結(jié)構(gòu)性生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。穩(wěn)增長(zhǎng)并非單純?cè)黾赢a(chǎn)量，而是要對(duì)有支撐的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行改造提升，延伸優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，培育新興產(chǎn)業(yè)，布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)。

畢紅兵表示，鋼鐵行業(yè)未來(lái)的工作將更傾向于《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《方案》”）的落地實(shí)施。這一工作方案雖然在2023年8月下旬才公布，但整體持續(xù)性較強(qiáng)。2024年適逢“十四五”規(guī)劃攻堅(jiān)階段，同時(shí)也是2035遠(yuǎn)景目標(biāo)積淀蓄勢(shì)的關(guān)鍵時(shí)期。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性、支柱型產(chǎn)業(yè)，鋼鐵行業(yè)的穩(wěn)定增長(zhǎng)對(duì)工業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行具有重要意義。

《方案》提出“從供需兩端發(fā)力，著力穩(wěn)運(yùn)行、擴(kuò)需求、促改革、助企業(yè)、強(qiáng)動(dòng)能”的工作思路，有針對(duì)性地制定了實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新改造行動(dòng)，激發(fā)高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能；實(shí)施鋼材消費(fèi)升級(jí)行動(dòng)，著力擴(kuò)大鋼鐵需求；實(shí)施供給能力提升行動(dòng)，保障行業(yè)穩(wěn)定高效運(yùn)行；實(shí)施龍頭企業(yè)培育行動(dòng)，提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度等方面工作舉措。

其中，提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度是《方案》的重要一環(huán)。國(guó)家鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)開(kāi)展跨區(qū)域、跨所有制兼并重組，以及改變部分地區(qū)鋼鐵產(chǎn)業(yè)“小散亂”局面。對(duì)完成實(shí)質(zhì)性兼并重組的鋼鐵企業(yè)，給予更大力度的產(chǎn)能置換政策支持。

畢紅兵表示，在充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，未來(lái)鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組將會(huì)繼續(xù)進(jìn)行。這既有助于完成鋼鐵行業(yè)集中度的進(jìn)一步提升目標(biāo)，形成5～10家具有生態(tài)主導(dǎo)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)航企業(yè)。同時(shí)，這也將為我國(guó)爭(zhēng)奪礦石話(huà)語(yǔ)權(quán)提供基礎(chǔ)。隨著企業(yè)集中度的提升，未來(lái)供應(yīng)鏈各方的定價(jià)權(quán)也將同步提升。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委副書(shū)記、副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)姜維表示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面仍將延續(xù)。8月份，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委等七部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《方案》，對(duì)研判行業(yè)形勢(shì)、改善經(jīng)營(yíng)狀況、促進(jìn)平穩(wěn)運(yùn)行、明確發(fā)展方向發(fā)揮了積極作用，提振了鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)一步回升向好的信心。隨著國(guó)家落實(shí)好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)“一攬子”政策，接續(xù)措施全面落地實(shí)施、顯現(xiàn)效果，預(yù)計(jì)鋼材需求有望逐步恢復(fù)。

來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)